Com a eleição presidencial dos EUA de 2024 a todo vapor, a indústria automotiva está mais uma vez na vanguarda.
Como a famosa "Cidade do Motor" da América e lar de 1,1 milhão de empregos no setor automotivo, Michigan é estrategicamente importante na eleição.
Desde 2008, os candidatos presidenciais que venceram em Michigan seguiram para vencer a Casa Branca, incluindo Trump em 2016 e o presidente Joe Biden em 2020.
Por enquanto, Michigan continua sendo um estado indeciso chave.
A vice-presidente Kamala Harris, o ex-presidente Donald Trump e seus companheiros de chapa e apoiadores têm feito campanha ativamente em Michigan nas últimas semanas, tentando conquistar os eleitores indecisos por lá.
Como a economia de Michigan está tão intimamente ligada à indústria automotiva, o analista da Jefferies, Philippe Houchois, escreveu em uma nota para investidores recentemente: "Os 16 votos eleitorais de Michigan colocam a indústria automotiva na vanguarda do debate político."
De fato, a indústria automotiva tem sido um tema quente na eleição presidencial dos EUA.
Embora as principais montadoras e fornecedores tenham evitado endossar publicamente qualquer candidato presidencial (certamente não Musk, que tem apoiado firmemente Trump), vários executivos da indústria automotiva e especialistas em políticas falaram em entrevistas sobre a eleição, citando veículos elétricos, comércio, tarifas, China, regulamentos de emissões e mão de obra como as principais preocupações para as montadoras.
Além disso, eles discutiram como se preparar para as políticas que cada candidato pode adotar e como lidar com a possibilidade de um Congresso dividido, no qual as duas casas do Congresso são controladas por partidos diferentes.
Regulamentação de emissões
As questões mais urgentes para as montadoras são a economia de combustível (melhorar a eficiência de combustível dos veículos e reduzir as emissões de gases de efeito estufa) e os regulamentos de emissões, especialmente em vários estados, como Califórnia, Washington, Oregon e Nova York.
Na Califórnia, por exemplo, sob os requisitos atuais do Regulamento de Veículos Limpos Avançados II (ACC II) da Califórnia, proposto e desenvolvido pelo Conselho de Recursos do Ar da Califórnia, os carros novos vendidos até 2035 devem ser modelos de emissão zero. A partir do ano modelo de 2026, as montadoras devem garantir que 35% dos veículos que vendem sejam veículos de emissão zero, incluindo veículos elétricos (VEs), veículos com célula de combustível e híbridos plug-in padrão.
O Conselho de Recursos do Ar da Califórnia informa que 12 estados dos EUA e Washington, D.C., adotaram as regras, no entanto, cerca de metade dos estados planejam implementá-las a partir do ano modelo de 2027.
Desde o início do ano, apenas 11 estados e o Distrito de Columbia tiveram uma penetração de VE de mais de 10%, de acordo com dados da American Automobile Association e da Alliance for Automotive Innovation, um grupo de lobby que representa a maioria das principais montadoras que operam nos Estados Unidos.
Independentemente de quem acabar na Casa Branca, muitas montadoras se concentrarão em atrasar as regras de carros limpos do Conselho de Qualidade do Ar da Califórnia, na esperança de flexibilizar esses padrões para reduzir os custos de produção e melhorar a competitividade do mercado, disseram executivos da indústria automotiva.
Os especialistas da indústria automotiva esperam que Trump elimine ou congele os padrões de economia de combustível média corporativa (CAFE) para os anos modelo de 2027 a 2031, e que Harris busque um compromisso com as montadoras na definição dos padrões, uma abordagem que é um tanto semelhante àquela adotada por Biden.
Carros elétricos e a Lei de Redução da Inflação
Quatro anos atrás, os carros elétricos eram uma questão de campanha quente para os democratas; Quatro anos depois, tornou-se uma palavra da moda republicana.
Atualmente, os veículos elétricos e as políticas dos EUA que apoiam sua adoção (como a Lei de Redução da Inflação) são as principais preocupações para os executivos e lobistas da indústria automotiva.
Se Trump retornar ao poder, os regulamentos e incentivos para veículos elétricos podem mudar significativamente, colocando a indústria em uma situação temporária.
Os republicanos, liderados pelo Sr. Trump, condenaram em grande parte os veículos elétricos, chamando-os de uma mercadoria imposta aos consumidores que destruiria a indústria automotiva americana. Trump prometeu assumir o cargo para revogar ou eliminar muitos dos padrões de emissões de veículos estabelecidos pela Agência de Proteção Ambiental, bem como incentivos para promover a produção e adoção de veículos elétricos.
Em contraste, os democratas, incluindo Harris, historicamente apoiaram os veículos elétricos e incentivos relacionados.
No entanto, devido à adoção de veículos elétricos pelos consumidores mais lenta do que o esperado e às atitudes dos consumidores em relação aos veículos elétricos, Harris não tem sido tão forte em seu apoio aos veículos elétricos recentemente. No entanto, ela disse que não apoia mandatos para veículos elétricos, como a Lei de Veículos de Emissão Zero de 2019, que exigiria que as montadoras vendessem apenas veículos elétricos até 2040.
O consenso na indústria é que os futuros requisitos de política de VE dependerão do resultado das eleições nos EUA. Se os resultados das eleições levarem a novas políticas ou regulamentos, as montadoras podem enfrentar novos requisitos, por isso estão esperando para ver o resultado da eleição e preparando seus planos de acordo.
Como Pablo Di Si, CEO da Volkswagen of America, disse em um evento de imprensa em setembro: "Dependendo do que acontecer nas eleições nos EUA, podemos ou não enfrentar novos requisitos." [Então] Obviamente, não estou tomando nenhuma decisão sobre investimentos futuros agora. Estamos esperando para ver (o resultado da eleição presidencial).
No entanto, o CEO do Lucid Group, Peter Rawlinson, disse que, independentemente de qual candidato presidencial vencer a eleição, ele acredita que a indústria de veículos elétricos dos EUA ainda está em sua infância e precisa continuar a "nutrir".
Ele também acredita que os requisitos da Lei de Redução da Inflação para aproveitar o crédito fiscal de veículos elétricos não devem se concentrar apenas no tamanho da bateria, como é o caso atualmente, mas também na eficiência do veículo. "Isso está realmente incentivando a fabricação de veículos elétricos que consomem muita energia", disse ele.
"Isso está realmente incentivando as montadoras a colocar mais baterias, em vez de buscar maior eficiência energética."
Comércio, tarifas e China
Tanto o Sr. Trump quanto o Sr. Harris expressaram interesse em revisar o Acordo Estados Unidos-México-Canadá, o acordo comercial da América do Norte dos EUA, em meio a preocupações com a expansão global da indústria automotiva da China.
O USMCA, negociado durante o primeiro mandato de Trump como presidente, substitui o Acordo de Livre Comércio da América do Norte (NAFTA) e entra em vigor em 2020.
Na época, Trump elogiou o acordo em sua renegociação, e Harris foi uma dos 10 senadores dos EUA que votaram contra o USMCA. Por enquanto, no entanto, ambos os lados concordam que o acordo precisa ser aprimorado para apoiar melhor a produção automotiva dos EUA.
A CEO da Gm, Mary Barra, disse na semana passada que a empresa estava "monitorando de perto" a eleição, incluindo como as mudanças no comércio e nas tarifas poderiam afetar a empresa. "Independentemente do resultado da eleição, temos e continuaremos a nos envolver construtivamente no processo de formulação de políticas."
Ela também disse que, embora alguns carros vendidos nos Estados Unidos sejam fabricados no exterior, muitos dos empregos criados nos Estados Unidos estão associados a parceiros aliados. Isso mostra que, embora o local de fabricação do carro possa ser no exterior, essas parcerias ainda têm um impacto positivo na economia e nos empregos dos EUA. Ela enfatizou a complexidade da questão, o que significa que muitos fatores precisam ser levados em consideração ao discutir empregos, manufatura e cooperação internacional.
As tarifas estão no centro dos planos de Trump para a indústria automotiva.
Trump disse que aumentaria drasticamente as tarifas - em até 500% - para impedir que as montadoras chinesas exportassem carros de fábricas mexicanas para os Estados Unidos.
Embora as montadoras chinesas não estejam atualmente buscando tal estratégia, a mídia estrangeira espera que elas possam tentar adotar essa abordagem no futuro. No entanto, o Geshe Automotive Research Institute acredita que, no futuro, se as montadoras chinesas produzirem na China, México ou outros países, serão impostas altas tarifas ao exportar para os Estados Unidos, o que significa que outros caminhos para as montadoras chinesas entrarem no mercado dos EUA serão completamente fechados.
Harris chamou a proposta de tarifa de Trump de "imposto sobre vendas para o povo americano", embora não tenha delineado mudanças específicas que faria na estrutura tarifária atual se eleita.
Jefferies observou que as montadoras não americanas representam 48% da produção total dos EUA e 52% da produção do USMCA, então, se Harris vencer a eleição, as montadoras não americanas poderiam se beneficiar mais do ambiente político ou de mercado devido à sua maior participação na produção nos EUA e na América do Norte.
Força de trabalho
Os especialistas da indústria entrevistados concordaram quase unanimemente que a mão de obra seria uma preocupação entre as muitas questões relacionadas à indústria automotiva, e eles temiam que uma vitória de Harris significasse mais aumentos no poder de organização sindical.
Tanto Biden quanto Harris estão tão focados na United Auto Workers (UAW) e no presidente da UAW, Shawn Fain, que até o fizeram falar na Convenção Nacional Democrata.
Argumentavelmente, sob Fain e os conselheiros seniores que ele trouxe de fora, a influência política da UAW cresceu e é provável que desempenhe um papel maior na política e na tomada de decisões.
No entanto, existem diferentes visões ou diferenças de opinião dentro da UAW e de outros sindicatos. Tais divisões podem afetar a unidade e a ação política do sindicato.
Os Teamsters se recusaram a endossar qualquer candidato devido a desentendimentos internos, mas os líderes da UAW não apenas apoiaram Harris, mas também ajudaram sua campanha em Michigan e em outros estados.
A UAW disse na semana passada que as pesquisas internas mostram "Kamala Harris ganhando força sobre Donald Trump, e a liderança de Harris sobre Trump aumentou significativamente no último mês."
Em contraste, o relacionamento entre Trump e Fain está cheio de pólvora.
Trump e Fain trocaram acusações nas mídias sociais e em público. Por exemplo, Trump criticou a liderança de Fain nas mídias sociais, argumentando que ele não fez o suficiente pelos trabalhadores, enquanto Fain rebateu Trump, acusando-o de tomar posições sobre os direitos dos trabalhadores e a política econômica que são ruins para os trabalhadores.
Além disso, os trabalhadores de colarinho azul, incluindo membros da UAW, foram vistos como apoiadores-chave da vitória de Trump sobre a candidata democrata Hillary Clinton em 2016.
Mas os líderes da UAW pediram publicamente apoio aos candidatos democratas, um antagonismo político que tensionou ainda mais as relações entre Trump e Fain. Mas o que é certo é que a abordagem agressiva de Biden e Harris para apoiar os trabalhadores e sindicatos, e o grau de ênfase na UAW, preocupará as montadoras e fornecedores, especialmente a crescente influência da UAW na organização de sindicatos e na luta pelos direitos dos trabalhadores, o que pode colocar as empresas sob pressão de custos e competitividade.
Conclusão
O analista da Jefferies, Philippe Houchois, escreveu em uma nota para investidores que "existem diferenças significativas na retórica e nas visões entre Trump e Harris, mas também existem alguns pontos de convergência ou terreno comum."
Os especialistas da indústria esperam que uma vitória de Harris seja uma continuação dos quatro anos de Biden no cargo, em vez de uma replicação. Eles veem Harris como provavelmente mais compreensiva com os negócios, mas há preocupações de que algumas das políticas e nomeações de Harris sejam obscuras, disseram especialistas, bem como preocupações sobre seus laços com a UAW, particularmente Fain, que tem sido antagônico às montadoras e pode até já ser visto como um "inimigo mortal".
A maioria dos executivos da indústria automotiva espera que, se o Sr. Trump retornar à Casa Branca, ele reverta para as políticas e medidas de sua presidência anterior, mas talvez adote uma postura mais agressiva do que antes.
Os especialistas da indústria esperam que o Sr. Trump afrouxe ou reverta as regras federais de emissões e economia de combustível; Reacendendo a luta entre a Califórnia e outros estados (referindo-se à disputa entre a Califórnia e alguns outros estados sobre a definição de padrões de emissão de automóveis) E pode haver mudanças de financiamento para peças-chave da legislação na Lei de Redução da Inflação da administração Biden.
Seria difícil para Trump revogar a Lei de Redução da Inflação diretamente, mas ele poderia eliminar ou limitar os subsídios de veículos elétricos por meio de ordens executivas ou outras ações políticas.
Independentemente de a "bússola" da indústria mudar ou permanecer a mesma, as montadoras, fornecedores e outras empresas relacionadas ao setor automotivo estão se preparando para diferentes resultados eleitorais e possíveis repercussões.
Como Stefan Hartung, CEO e Presidente da Bosch, disse, a eleição nos EUA trará clareza ao mercado e a indústria se ajustará ao resultado.
"Não podemos fazer suposições perfeitas. Ambos os candidatos presidenciais oferecem algumas oportunidades e desafios que as empresas precisam levar em consideração." Assim diz um importante lobista e especialista em políticas públicas de uma grande montadora.
Alguns analistas de Wall Street especularam que as montadoras tradicionais - particularmente as "três de Detroit" General Motors, Ford Motor e a controladora da Chrysler, Stellantis - se beneficiariam mais sob Trump e o controle republicano do Congresso.
As startups de veículos elétricos, como Rivian Automotive e Lucid Group, devem se beneficiar mais depois que Harris e os democratas vencerem, em grande parte devido aos planos esperados de sua administração envolvendo veículos elétricos e requisitos de economia de combustível.
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